会更方向于选拔头部企业

投资者干系举止种别 □特定对象调研 □说明师聚会 □媒体采访 □功绩阐述会 □信息公布会 □途演举止 √ 现场视察 □其他 (请文字阐述其他举止实质)

插手单元名称及职员姓名 1. 南方基金料理股份有限公司 凌天白 2. 上海复星高科技(集团)有限公司 赵筑维 刘诚 3. 泰康资产料理有限职守公司 刘志强 陈弘毅 4. 南华基金料理有限公司 刘斐 5. 长盛基金料理有限公司 纪虹韵 6. 共青城辰泰投资料理合资企业(有限合资) 温震宇 7. 湖南久联资产料理有限公司 邓志明 8. 神州牧基金 段雅超 9. 北京云程泰投资料理有限公司 王翔 10. 北京卓嘉逸辰资产料理有限公司 李凯凯 11. 颐和银丰投资料理有限公司 秦志强 12. 恒基伟业投资料理有限公公司 曾吉庆 13. 暖流资金资产料理有限公司 沈海峰 14. 征金资金控股有限公司 孟阳 15. 北京恒天明泽基金发售有限公司 付晓亮 16. 天逸新融(北京)投资料理有限公司 岑岭 17. 上海融湖投资料理中央(有限合资) 邓幼珊

18. 首善产业控股股份有限公司 梁馨欣 19. 中国工商银行 白雪 20. 中信新将来(北京)投资料理有限公司 胡琛 21. 国元证券股份有限公司 杨军 22. 中信筑投证券股份有限公司 杨灏 23. 中国民生银行 卢方瑞 24. 银河金汇证券资产料理有限公司 李冰桓 25. 九州证券股份有限公司 岳志强 26. 安信证券股份有限公司 陈旻 27. 兴业证券股份有限公司 丁婉贝 28. 西南证券股份有限公司 杭爱 29. 渤海证券股份有限公司 姚磊 30. 中银国际证券股份有限公司 方光照 31. 广发证券股份有限公司 旷实 32. 信达证券股份有限公司 温世君 王上 33. 招商证券股份有限公司 罗亚琨 34. 天风证券股份有限公司 张爽 35. 中国证券股份有限公司 乔琪 36. 国开证券股份有限公司 王丽丽 37. 华泰证券股份有限公司 周钊 38. 国信证券股份有限公司 侯帅楠 39. 东吴证券股份有限公司 王筑会 40. 安静洋郑去昂股份有限公司 李婉云 倪爽 41. 长江证券股份有限公司 徐润 42. 中国中投证券有限职守公司 马月华 43. 中国银河证券股份有限公公司 许周羊 44. 中信证券股份有限公公司 张鸿略 何炜 45. 中国国际金融有限公司 蒋文冉

上市公司欢迎职员姓名 董事长赵立仁 董事、总司理熊贵成 海应酬易掌管人 Ryan Stephens 董事会秘书李凌霄

投资者干系举止合键实质先容 一、公司董事会秘书李凌霄密斯先容公司交易处境 (一)公司功绩 近三年公司财政目标 智度股份 2016-2018 年的买卖收入区分为 23.64 亿元、63.75 亿元和 76.74 亿元,此中 17 年与 18 年比拟昨年同比增进了 169%与 20%。2016-2018 年的归母净利润区分为 3.16 亿元、5.27 亿元和 7.13 亿元,此中 17 年与 18 年比拟昨年同比增进了 66%与 35%。2016-2018 年的每股收益区分为 0.46 元、0.55 元和 0.74 元,此中 17 年与 18 年比拟昨年同比增进了 19%与 34%。 从财政角度看,公司正在同业业比照之下,红利才具拥有必定上风,加倍是 ROE 方面(进步同业业水准 2-3 倍)。公司器重回馈投资者,本年将赓续以现金体例回馈投资者。公司正在净利率方面上风高出,即公司用度料理才具更强。正在规划性现金流方面,公司目前互联网金融交易正处于交易斥地阶段,若剔除其对规划性现金流影响,公司规划性现金流将达 4 亿元。对

互联网企业来说,应收账款詈骂常紧张的资产,应收账款周转率显露了公司的资产料理才具,公司应收账款天数为 80 天驾御,同业业处于当先水准。公司的商誉合键是 2016 年重组时造成,近三年功绩的急速增进合键倚赖内生增进,显露了公司较为优异的滋长才具。过去三年公司通过内部交易整合,一方面有利于上市公司自身交易尤其结壮生长,另一方面有利于将来表延增进。末了 2018 年公司对重心员工和中高层实行激劝 ,为将来公司功绩平静增进供应确保。 (二)公司交易处境 公司尽力于互联网探求、大数据、AI 等技能范畴,拓荒并供应豪爽基于互联网的产物与效劳,现已成为环球当先的第三方互联网探求流量入口公司。 1、第三方探求流量入易—境表 公司利润的合键出处是第三方探求流量入易,一经成为环球当先的第三方探求流量入易,合键归功于 Spigot,Spigot 的合键交易是通过与海量用户互动,知道用户探求民俗,获取互联网用户的新闻,并给雅虎、谷歌等带来增量、完成精准变现。交易目前一经遮盖了进步 50 个国度,收入合键出处北美和欧洲,但自负跟着新兴经济体的滋长,将来有较大的滋漫空间。 Spigot 的上风正在于技能和技能人才,Spigot 具有国际化技能团队,其合键技能是数据开采、措置,AI 算法等。公司正在 2016 年上架的运营管控体系,可能知道每个用户画像、性命周期、性命轨迹等,通过说明、反应对产物实行优化,以更好应对商场改观以至对商场改观实行预判。 2、转移告白定约交易—境内 鉴戒海表的技能和形式,智度股份生长的第二阶段对象是打造有影响力的转移告白定约,转移告白定约交易是公司欺骗进步的 AI 和大数据技能,为转移 APP 赋能,供应一站式定造

化效劳,是国内当先的转移告白定约。 二、海应酬易掌管人 Ryan Stephens 先容海应酬易处境 2018 年 Spigot 赓续高速增进,完成 2.45 亿美元营收,18 年比 17 年营收同比增进近 50%,净利润同比增进 58%,金额抵达 6700 万美元,交易接纳周期短,坏账少,现金流优异。 2018 年交易展现优异,合键驱动力正在于 2017 年终年平静的获客投资及单用户经济恶果的晋升。spigot 目前一经拥有必定环球化的影响力,正在三年的时候里,Spigot 一经走出硅谷,滋长为一家拥有相当范畴的环球化企业,分散正在 4 个差别国度,正在环球有 5 个劳动处,120 余员工。目前大一面员工合键会合北美和欧洲,员工高效创收——均匀每位员工为公司创造收入进步 200 万美元,创收高效。正在过去的 24 个月里,公司的团队职员减少了 1 倍,交易减少了 3 倍。基于对交易的谙习以及蕴蓄积聚的厚实的交易阅历和资源,造成了重心角逐力。目前打击 Spigot 生长的一个紧张打击是优异的团队职员不敷,公司正正在主动寻找优异的员工,促使将来的高速生长,目前一经开设罗马尼亚办公室特意掌管国际扩张。 三、公司董事、总司理熊贵成先生先容公司生长政策 2018 年第三方探求交易环球商场范畴达 1000 亿美金,此中约 30%流量来自第三方。固然正在这个细分赛道上,公司旗下的 Spigot 一经吞没头部,但将来增进潜力已经庞大。 从公司的生长身分上看来,目前,从中国、以至从环球来看,公司正在第三方探求引擎赛道上一经是当之无愧的隐形冠军。公司的生长政策是通过数据、技能这些重心角逐力,深耕各细分赛道,争取正在各细分赛道中吞没头部地方。 四、问答

Q1:一季报收入固然增进,但利润产生下滑,这怎样解读?A:18 年公司实行股权激劝,腊尾落成,该一面股权激劝用度计入 19 年,受此影响,净利润产生必定幅度下滑。若扣除股权激劝的影响,19 年一季度净利润该当正在 2.1 亿以上,同比增进 6.49%,同时规划性现金流仍旧较好增进,18-19 年,互联网幼贷公司正处于交易扩展的阶段,若扣除其影响,公司规划性现金流正在 4 亿以上,已连绵 4 个季度公司规划性现金流保卫正数。公司目前保卫持重的投资战术,滚动性相对平静。 Q2:公司展开转移端交易的上风是什么?合于国内的流量定约,公司同行头部公司的角逐上风是什么? A:告白定约的重心角逐力有:1)团队上风,此类交易底层基于大数据、智能成家等,技能含量相对较高,公司的技能团队是阿里身世,有较高的技能水准,公司交易团队身世百度和腾讯;2)差别化角逐战术,公司将效劳于腰部和中幼部团队,为其供应定造化效劳;3)公司自决研发 SDK,公司帮帮接入公司的媒体更好的成家,和第二阵营的公司比拟,有更强的资金上风。 Q3:国内告白商面子对必定宏观压力,正在合座商场增速不是很高的处境下,公司的增进动力是什么?公司各交易条线相对较多,怎样完成各交易的协同效率? A:智度股份并不行归类于告白公司,数字营销是公司交易逐一面,固然该交易增进较疾,但目前并非公司生长的重心交易。其它冬天的效应下公司拥有相对上风,冬天效应是指当行业进入冬天时,对行业内头部公司反而是利好,由于愈多的告白主出于危险的思考,会更目标于挑选头部企业,行业的商场会合度会更高,正在主流媒体中,公司都是排名靠前的营销公司。其它公司也会正在环球打开组织,公司借帮环球商场的上风,

进一步拓展告白营销交易。过去 4 年公司无间正在做各交易的整合,公司的思绪是先将交易做大,公司要将第三方探求交易成为行业的龙头,再进一步思考各交易互相协同、互相赋能和链接。 Q4:思考到 Facebook 将来或者会是咱们特别紧张的互帮伙伴,然而 FB 跟第三方的互帮或者受到极少隐私囚禁上的范围,请问咱们与 FB 互帮的远景怎么? A:正在过去一年,美国的对良多大的平台的用户隐私保卫方面提出了特别高的央求,行为反应,Facebook 做出良多刷新,如减少告白投放交易的透后度。但此类央求正在互联网公司并非别致事物,谷歌等大互联网公司一经对此做出了央求,咱们以为这并不会影响公司将来政策,由于 Facebook 对用户隐私保卫的央求公司一经拥有合连阅历,可能餍足其央求。

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